Immobilien als Geldanlage

Immobilien gelten vielen als sichere Anlage mit laufender Miete und Schutz vor Inflation. Das stimmt teilweise — doch die Anlageklasse hat Eigenheiten, die eine Aktie oder ein Sparbuch nicht kennen: hohe Einstiegskosten, schwere Verkäuflichkeit und das Risiko, den Großteil deines Vermögens in ein einziges Objekt zu stecken.

Die eigene vermietete Immobilie

Der Direktkauf bindet viel Kapital und Zeit. Zum Kaufpreis kommen rund 10 bis 15 Prozent Nebenkosten für Grunderwerbsteuer, Notar und Makler. Danach kümmerst du dich um Mieter, Instandhaltung und Verwaltung. Die Miete bringt laufenden Ertrag, doch Leerstand, Reparaturen und Mietausfall gehen zu deinen Lasten. Wer eine Wohnung kauft, steckt oft sein halbes Vermögen in ein einziges Objekt an einem einzigen Ort — ein klassisches Klumpenrisiko.

Immobilien über die Börse

Du kannst in Immobilien investieren, ohne selbst zu kaufen:

• REITs sind börsennotierte Immobiliengesellschaften. Du kaufst sie wie eine Aktie, kassierst einen Teil der Mieterträge als Dividende und kannst jederzeit verkaufen.
• Immobilien-ETFs bündeln viele solcher Gesellschaften und streuen so über Länder und Objektarten.
• Offene Immobilienfonds investieren direkt in Gebäude, schreiben aber Mindesthalte- und Kündigungsfristen vor und lassen sich nicht frei handeln.

Der Vorteil: Du steigst mit kleinen Beträgen ein, streust breit und bleibst liquide.

Wo die Grenzen liegen

Immobilien schwanken weniger sichtbar als Aktien, weil kein täglicher Kurs vorliegt — riskanter sind sie deshalb nicht automatisch. Steigende Zinsen drücken die Preise, Lage und Bauzustand entscheiden über Wert und Miete. Als Beimischung zu einem breit gestreuten Depot können Immobilien sinnvoll sein. Als alleinige Altersvorsorge tragen sie das Risiko des einen Standorts. Den sicheren, jederzeit verfügbaren Teil deckst du besser mit Tagesgeld und Festgeld ab.