Der ETF-Entnahmeplan

Ein Entnahmeplan kehrt das Sparen um: Statt monatlich einzuzahlen, entnimmst du im Ruhestand regelmäßig Geld aus deinem Depot. Der entscheidende Vorteil gegenüber dem kompletten Verkauf — dein Kapital bleibt investiert und wächst weiter, während du es Stück für Stück auszahlst.

Wie ein Entnahmeplan funktioniert

Du legst eine monatliche Auszahlung fest und verkaufst dafür Anteile deines ETF. Weil der verbleibende Bestand weiter am Markt arbeitet, reicht das Kapital länger, als wenn es unverzinst auf dem Konto läge. Wie lange genau, hängt an drei Größen: der Höhe der Entnahme, der Rendite deines Depots und der Inflation, die deine Auszahlung über die Jahre entwertet.

Das Reihenfolgerisiko

Die Reihenfolge der jährlichen Renditen entscheidet fast so stark mit wie ihr Durchschnitt. Fallen die Kurse in den ersten Jahren deiner Entnahme stark, verkaufst du viele Anteile zu niedrigen Preisen — dieses Kapital fehlt dauerhaft, auch wenn der Markt sich später erholt. Fachleute nennen das Reihenfolgerisiko. Es ist der Grund, warum die Entnahmephase heikler ist als die Ansparphase.

Feste oder flexible Entnahme

Zwei Wege gibt es:

• Feste Entnahme: Du hebst jeden Monat denselben Betrag ab. Das ist planbar, kann aber in einer langen Schwächephase das Kapital zu schnell aufzehren.
• Flexible Entnahme: Du passt die Auszahlung an die Marktlage an und nimmst in schwachen Jahren weniger. Das schont das Kapital, verlangt aber mehr Disziplin und einen finanziellen Puffer.

Ein Polster aus Tagesgeld für zwei bis drei Jahresausgaben hilft, schwache Börsenjahre auszusitzen, ohne Anteile im Tief verkaufen zu müssen.

Wie lange reicht dein Kapital?

Wie viele Jahre dein Vermögen bei einer bestimmten Entnahme trägt, spielst du im Entnahme-Rechner durch. Eine bekannte Faustformel für die nachhaltige Entnahmehöhe liefert die 4%-Regel.